鎧俠、閃迪在美合建閃存工廠？在考慮，但遠水救不了近火

Napoleon Chan / 2025-11-28 13:4823606

不用多說，大家都知道在2025年內閃存因供不應求，價格節節攀升，在近期甚至還傳出了減產提價的消息。不過在未來閃存可能會增產，鎧俠、閃迪可能在美日兩國政府要求下在美國新建NAND晶圓廠。

根據日本媒體《日刊工業新聞》報道，日本與美國正在考慮通過公私合作的方式在美國建立新的NAND晶圓廠，而鎧俠和閃迪被視為潛在領投方。

不過要達成合作會面臨多重障礙，出資存在分歧，可能面臨中國相關監管，而且鎧俠對新投資持謹慎態度。根據11月13日發布的財報，鎧俠2025財年第二季度凈利潤為407億日元，同比下滑62%。根據相關分析，這可能是產品結構導致的，利潤率低的手機閃存占鎧俠出貨量比重達到了35%。

在報道中，還有一點沒有說明清楚——什么是公私合作。是美日政府提供一部分資金，幫助鎧俠、閃迪合資建廠么？如果是，美日政府各出多少資金，是日本出大頭幫助美國建廠，幫助美國政府搞產業回流么？要明白現在鎧俠-閃迪聯盟的NAND晶圓廠都位于日本境內的四日市和北上市。

除此之外，美國建廠也是巨大風險，畢竟有臺積電這個“珠玉在前”了。在2020年5月，TSMC宣布在美國亞利桑那州鳳凰城建設第一座晶圓廠，結果到2021年4月才正式動工，量產要等到2024年末，建設周期遠超臺灣工廠。所以即使鎧俠、閃迪在美國合力建廠成真，也不會對近兩三年閃存供應有任何影響，說不定投產那天還會迎來AI泡沫爆開。